深度丨隆基李振国：光伏淘汰赛开局

     11月中旬的美国港口城市旧金山，正繁忙地迎来送往，2万多名环太平洋经济体的政商学界精英，齐聚2023届美国APEC（亚太经合组织）峰会，其中就包括中国光伏龙头公司隆基绿能（ 601012.SH ）的创始人李振国。

55岁的李振国，有着一头标志性的灰白头发，健谈、精力充沛。11月10日，他坐着经济舱从中国飞往美国旧金山，带团队参与本届APEC多场企业家会议与活动；本人还是此次APEC工商领导人峰会上惟一发言的中国企业家。此行，他还与美国前能源部长、诺奖获得者朱棣文等多名政商学者见了面。美西时间11月16日下午，他在APEC主会场Moscone West会议中心接受了财新专访。

李振国在财新的专访中侃侃而谈，数字信手拈来，高频词是“底层逻辑”。自23年前创办隆基（前身为西安新盟）以来，他一直是单一最大股东，但后来延请钟宝申等大学同学加盟，引入董事会制度，并将董事长之位交给更擅管理的钟宝申，自己任总裁、专研技术。李振国最重要的“底层逻辑”，就是押中了相对多晶硅来说光电转化效能更高、而门槛与成本也更高的单晶硅技术路线。近十年，隆基靠独辟蹊径熬过了行业2012年那一轮产能大清洗并逐步发展为主流。

“当前，隆基的压力不是一般地大。”一名了解隆基的光伏资深人士对财新称，隆基在单晶领域渐失“护城河”，新布局的BC电池与氢能都还需验证，且有专利问题需要解决。“后面如何，没有定数。”

就在APEC举行当周，中国光伏组件合约价格正式跌破1元/瓦——这对业界来说，是个冲破心理防线的数字。此前全市场在等这个数字到来，但真正来临时，一片风声鹤唳。据中信建投测算，三季度隆基的硅片单瓦盈利已低至0.04—0.06元，组件单瓦盈利0.11—0.13元。“1元/瓦的价格，全产业都难以盈利。”李振国说。

隆基面临的竞争挑战，是光伏行业的缩影。中国光伏技术迭代迅速，周期深度起落，“不安全感”极强。当前， 中国光伏产能占全球八成以上，供应也比全球需求多出2倍有余，产能过剩严重，向国外市场更多“出海”迫在眉睫。

Это также согласованные ожидания отрасли на рынке фотоэлектрических технологий в следующем году.  Гао Цзифань, председатель и генеральный директор Tianhe Light Energy, « предупредил » по тому же случаю, что из - за быстрого расширения фотоэлектрических мощностей и спроса в этом году промышленная цепочка имеет инерцию двигаться вперед, « но эта инерция будет сталкиваться в следующем году, вызывая раунд перетасовки или корректировки». 



 По объемам поставок в прошлом году Tianhe Light и Ats заняли третье и пятое места в мировом рейтинге поставок компонентов соответственно. 



 Данные Государственного энергетического управления показывают, что с января по октябрь 2023 года в стране было добавлено 142,56 млн. киловатт установленной мощности для фотоэлектрической энергетики, что почти на 145% больше, чем в предыдущем году.  По прогнозам Bloomberg New Energy Finance, в этом году глобальные фотоэлектрические установки вырастут на 64%. 



 По мнению Лу Чуана, председателя Zhengtai New Energy, фактическая установка в мире в этом году превзошла целевые ожидания начала года, в частности, китайский рынок намного превысил план начала года, но фактическая реализация каждого предприятия может быть немного ниже целевого объема поставок в начале года. 



 Основные причины этого явления включают в себя несколько аспектов: во - первых, сезонные колебания, особенно в первом и втором кварталах этого года, Европа накопила много запасов, накопление запасов в условиях быстрых колебаний цен, в результате чего некоторые клиенты по глобальным каналам столкнулись с большим обесценением при поставках, в этом случае задержка поставок со второго по третий квартал.  Во - вторых, рост производственных мощностей во всей отрасли превысил рост рынка, разбавив поставки некоторых производителей, когда у каждой компании больше производственных мощностей, « что привело к небольшому разрыву между ожиданиями поставок и фактическими поставками каждой компании, но в целом соответствует ожиданиям», - сказал Лучуань. 



 Заглядывая в 2024 год, в этом году будет трудно продолжить высокий рост спроса. 



 « Поскольку поставки в этом году намного превышают первоначальные ожидания, это окажет давление на рост в следующем году», - судил Ли Сяньдэ, председатель Jingke Energy, рыночный спрос в следующем году будет расти, но не так быстро, как в этом году. « Я считаю, что (в следующем году) будет диапазон 20% - 30% ». 



 « Замедление спроса является самой большой неопределенностью, с которой столкнется фотоэлектрическая индустрия в следующем году, но 20 - 30% также относятся к разумным годовым комбинированным темпам роста», - сообщили отраслевые аналитики в бушующих новостях во время саммита. 



 Под быстрым расширением производственных мощностей старых и новых игроков узкое место в поставках кремния вверх по течению от фотоэлектрической энергии в течение двух лет было снято, цены во всех звеньях значительно снизились, а цены на компоненты погрузились до нового минимума. 



 Бушующие новости заметили, что с ноября центральные предприятия концентрируют свои данные о торгах на закупку, цена компонентов приближается или даже падает ниже важного психологического уровня 1 юань / Вт.  По данным стороннего агентства Infolink, под влиянием таких операций, как сброс запасов и т. Д., Рыночные выжидательные настроения увеличились, а декабрь - это заключительный этап фотоэлектрических проектов, сокращение спроса, основная цена компонентов в декабре тихо упала ниже 1 юаня. 



 Гао Цзифань считает, что вышеупомянутое снижение цен привело к тому, что вся промышленная цепочка стала неустойчивой.  « Снижение цен на компоненты полезно и может стимулировать расширение рынка, но быстрое снижение цен на компоненты вредно. Всего за год цена компонентов снизилась с 2 до 1 доллара, и даже некоторые торги были ниже 1 доллара. Эта цепочка ценообразования торгов не приносит прибыли и не может быть устойчивой».